返回上一級
返回上一級

掃一掃,關注我們

最新消息

NEWS CENTER

新聞中心

新聞中心

摩根大通首次覆蓋美的置業 給予增持評級:下半年首選標的

2019-07-19

1.gif


轉載自:新浪財經


7月18日,摩根大通發布研報首次覆蓋美的置業(3990.HK ),稱美的置業為一家兼具成長性和抗風險能力的類國企開發商,給予增持評級:2019下半年的首選標的,給予目標股價34港元。

 

研報指出,美的置業的定位具有獨特的吸引力,一方面,美的置業表現出強勁的增長性,2018-2021年盈利年均復合增長率為37%,高于同行業20%的平均水平;另一方面,得益于控股股東的支持,美的置業的抗風險能力非常強,核心人物風險較低,5.9%的平均融資成本低于中小型地產開發商6.8%的平均水平。


這種成長性和抗風險能力的均衡成為相對于其他中小型地產發展商獲得重新評級的最佳理由。基于4.2倍的未來12個月P/E和8%的股息率,摩根大通認為美的置業為中小型發展商的首選標的。

 

摩根大通預測,美的置業2019年上半年將錄得30%以上的盈利增長,有可能于2019年9月被納入港股通。基于2019和2020年6.5倍的平均P/E,摩根大通給出美的置業2020年6月的目標價為34港元,存在59%的上漲空間。

 

摩根大通認為,美的置業未來將實現銷售盈利雙雙高增長。美的置業2016-2018年權益合約銷售額的年均復合增長率為71%,遠超同行業43%的平均水平。在此基礎上,摩根大通預測美的置業2018-2021年核心凈利潤的年均復合增長率將高于行業平均水平。同時,美的置業的可售貨源充足,足以支撐未來4.3年的銷售;土儲成本較低,平均土地成本占銷售均價的23%,低于同行業28%的平均水平。

 

同時,摩根大通指出,美的置業目前的市值處于被低估狀態,目前的P/E為4.2倍,非常具有吸引力。考慮到美的置業正處于盈利的持續增長期,摩根大通認為美的置業將保持銷售持續增長,持續釋放盈利,加上擁有新上市公司中少見的低成本融資能力,預計在接下來一年內,美的置業將會被重新評級。


據悉,去年上市以來,包括海通國際、花旗銀行、法巴銀行、中金、建銀國際和摩根大通在內的6家機構共對美的置業出具了13份研報,機構一致看好美的置業的發展潛力,給予“買入”或“增持”評級。


2.gif


上一條:探城 | 常德,七圓滴七扁滴?

下一條:熊孩子的十二時辰 | “再忍忍”“不,我忍不了”

返回列表
掃碼進小程序
bet365体育在线合法吗 兴发娱乐官网 pk10单双技巧稳赚买法 二人红中宝麻将规则 双色球彩票投注技巧 澳搏线上娱乐 鱼丸游戏有没有收金币的 聚宝盆返奖软件手机版app 意大利大使馆中文官网 3d包胆一个号多少钱 北京时时正规吗